机械行业：关注低估值大龙头和高成长小巨人

上周机械板块整体表现弱于市场。上周机械板块整体表现跑输大盘，板块下跌3.23%，沪深300指数下跌2.57%，深证成指下跌2.01%。锅炉设备、机床设备、起重运输设备、基础件、其他通用机械、铁路交通、船舶制造和仪器仪表板块均跑输行业指数，分别下跌4.36%、4.53%、5.23%、4.25%、3.8g%、6.52%、4.23%和3.47%。其余子行业跑赢中信机械行业指数，工程机械、矿山冶金、纺织服装机械、金属制品分别下跌1.42%、3.10%、0.52%、2.80%。

重要行业信息回顾及前瞻：1、2013年2月装载机单月销量8170台，同比下滑54%，1-2月累计销售16874台，同比下滑32%；2、2013年2月推土机单月销量620台，同比下滑37%，1-2月累计销售1168台，同比下滑lg%；3、中国铁路总公司发布公告称承继原铁道部负债；4、俄中科研人员研究页岩油气开采新方法；5、今年全球集装箱船交付量将创历史新高，船东将推迟接收部分新造船。

上市公司动态信息：1、昆明机床业绩预亏公告；2、神开股份“国家重大科学仪器设备开发专项一随钻地质油气多参数分析仪的研制与应用研究”项目启动会在上海举行；3、康力电梯股票回购进度公告；4、豪迈科技：美国设立全资子公司。

近期关注点和相关股票：年报披露；工程机械销售数据和下游投资进度；铁道部改革；石油装备展；国防科工局人事变化。

风险因素：全球经济波动风险、国内宏观调控风险、公司业绩低于预期风险。

投资策略：当前市场比较担心行业复苏不达预期和房地产调控的负面影响，在市场预期比较悲观的背景下，需要等待需求的回暖和预期改善。结合行业基本面和当前市场环境，本周我们的投资策略是“关注低估值的大龙头和高成长的小巨人”，低估值的大龙头股票组合为：三一重工、中国北车和中国重工；高成长的小巨人股票组合是：杰瑞股份、开山股份和恒立油缸。